Od czasu powstania pierwszych państw w historii ludzkości handel wykroczył poza granice jednego kraju. Początkowo mogła to być wymiana towarowa, ale po pojawieniu się pieniądza skala operacji handlowych uległa znacznej zmianie.
Koncepcja
Przez zbyt długo międzynarodowe umowy handlowe między krajami nie miały nazwy. Po raz pierwszy pojęcie bilansu płatniczego zostało wprowadzone do terminologii finansowej w 1767 r. przez brytyjskiego ekonomistę Jamesa Denema-Stewarta. W jego rozumieniu termin ten oznaczał wydatkowanie przez obywateli pieniędzy za granicą oraz spłatę długów wobec cudzoziemców.
We współczesnej interpretacji bilans płatniczy to płatności dokonywane z jednego kraju do drugiego. Przyjrzyjmy się bliżej jego strukturze i historii.
Warunki i konieczność powstania międzynarodowych bilansów
Jak pokazała historia, pojawienie się takiej kategorii finansowej jak bilans płatniczy znacząco zmienił gospodarkę narodową większości krajów.
Jeżeli pod koniec XIX i na początku XX wieku koszt walut był na tym samym poziomie przez wystarczająco długi czas, wspierany przez „standard złota”, który w rzeczywistościi uformowali swój kurs (który odpowiadał wszystkim), a następnie w warunkach „płynnego” kursu takie podejście stało się nieopłacalne.
Wcześniej pozycja finansowa „Aktywa rezerwowe” brała udział w regulacji wszelkich zmian kursu walutowego. W naszych czasach to bilans płatniczy kraju, a raczej jego stan, wpływa na spadek lub wzrost kursu walutowego. Ta kategoria finansowa musiała przejść kilka przeobrażeń, aby dojść do struktury, którą dziś reprezentuje Międzynarodowy Fundusz Walutowy.
Główne podejścia finansowe
Obecnie ważne są:
- Teoria zaproponowana przez Davida Hume'a jest uważana za klasyczną. Nazywa się to „równoważeniem automatycznym”. To w nim główne prace nad regulacją kursów walutowych wykonał Aktywa Rezerwowe.
- Następnym krokiem było podejście neoklasyczne, zwane elastycznym. W jego rozwoju brali udział tacy geniusze finansowi jak J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Zgodnie z ich teorią, kręgosłupem bilansu płatniczego kraju jest handel zagraniczny, którego saldo określa poziom cen towarów eksportowanych w stosunku do towarów importowanych i pomnożony przez kurs walutowy. Przy takim podejściu równowagę równowagi zapewnia zmiana kursu walutowego. Oznacza to, że jego dewaluacja obniży ceny w obcej walucie na towary eksportowe, podczas gdy rewaluacja „zmusi” zagranicznych nabywców do zakupu produktów tego kraju po wyższych kosztach.
- Kolejną teorią jest podejście absorpcyjne, w którym bilans płatniczy(dokładnie jego część handlowa) jest „związana” z głównymi składnikami PKB kraju. Założycielem tego podejścia był S. Alexander, który oparł się na pomysłach J. Meada i J. Tinbergena. W tym przypadku bilans płatniczy regulowany jest poprzez stymulowanie eksportu przy jednoczesnym ograniczaniu importu. Powinno to zachęcić krajowych producentów do wytwarzania konkurencyjnych produktów i świadczenia równie wysokiego poziomu usług, a nie polegać wyłącznie na dewaluacji waluty, jak w poprzednim podejściu.
- Monetarystyczna teoria równowagi jest powiązana z czynnikami monetarnymi, a mianowicie z tym, jak równowaga wpływa na obieg pieniądza w kraju. Tutaj podejście jest następujące: aby uniknąć deficytu w bilansie płatniczym, konieczne jest ścisłe kontrolowanie ilości pieniądza krążącego w kraju. Jeśli jest ich zbyt wiele, należy je zlikwidować, kupując zagraniczne towary lub usługi.
Wszystkie powyższe podejścia były stosowane w różnym czasie i pozostają aktualne do dziś. W zależności od tego, który z nich jest obecnie używany w danym kraju, zależą rodzaje operacji przez niego przeprowadzanych.
Struktura
Z reguły wiele krajów wykorzystuje operacje handlowe jako regulację bilansu płatniczego, dążąc do osiągnięcia dodatniego salda. W rzeczywistości może być kilka takich operacji.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy opracował schemat bilansu płatniczego, który obejmuje 112 pozycji podzielonych na 7 bloków. Ten schemat jest niezwykletrudne dla osób nie znających się na finansach, dlatego zostało uproszczone do trzech części, redukując wszystko do następujących sekcji:
- bieżące konto;
- rachunki związane z transakcjami kapitałowymi (instrumenty finansowe);
- operacje regulujące bilans płatniczy.
Przyjrzyjmy się bliżej, czym one są.
Podstawowe rachunki transakcji płatniczych
Rachunki bieżące bilansu płatniczego obejmują:
- eksport towarów;
- importuj produkty.
I razem tworzą bilans handlowy. Należy również wspomnieć:
- usługi (uwzględnione w bilansie handlu i usług);
- dochód z inwestycji;
- przelewy.
Z reguły rachunki bieżące bilansu płatniczego odzwierciedlają wszystkie wpływy pieniężne pochodzące ze sprzedaży towarów i usług nierezydentom, a także dochody netto z projektów inwestycyjnych. Wszystkie wpływy z eksportu są uwzględniane w kolumnie z plusem, ponieważ w tych transakcjach skarbiec jest uzupełniany walutą obcą. Podczas wykonywania operacji importowych są one brane pod uwagę jako minus w kolumnie debet, ponieważ następuje wypływ waluty z kraju.
Na całym świecie handel zagraniczny jest podstawą bilansów płatniczych krajów. Zajmuje do 80% wolumenu w międzynarodowych stosunkach gospodarczych. Jeżeli jednocześnie bilans jest dodatni, to jest to znak, że w tym kraju produkowane są wysokiej jakości konkurencyjne produkty.
Saldo rachunków płatniczychprzez kapitał
Rachunki kapitałowe i instrumentalne obejmują:
- bezpośredni rachunek kapitałowy;
- rachunki finansowe, które obejmują następujące instrumenty: inwestycje bezpośrednie, portfele i inne inwestycje.
Rachunki kapitałowe obejmują wszystkie rodzaje kupna i sprzedaży oraz transakcje na nich, transfery kapitałowe, umorzenie długów, dotacje inwestycyjne, przeniesienie praw majątkowych, umorzenie długów wobec rządu, przeniesienie praw materialnych (na przykład, wnętrzności ziemi) oraz aktywa niematerialne (znaki towarowe, licencje itp.).
Gdy z tych kont do skarbca napływa waluta, możemy mówić o saldzie dodatnim. I odwrotnie.
Rachunki finansowe są powiązane z przeniesieniem własności aktywów finansowych danego kraju. Udzielone pożyczki mogą przybrać formę zarówno inwestycji bezpośrednich, jak i portfelowych.
Jakie jest saldo w transakcjach płatniczych
Te koncepcje są podstawą wszelkich transakcji finansowych, ponieważ decydują o ich jakości. Bilans płatniczy to grupa rachunków, które w idealnym przypadku powinny być dodatnie po tych transakcjach finansowych, które zostały przeprowadzone w kraju lub za granicą (eksport-import).
Te operacje z kolei dzielą się na podstawowe (to znaczy, że są niezależne i wykazują stałe tendencje wzrostowe) i drugorzędne (krótkoterminowe, podlegają wpływom zewnętrznym, na przykład Banku Centralnego lub Rządu kraj).
Wszystkie kraje na świecie dążą do osiągnięcia aktywnego, co najmniej zerowego bilansu płatniczego. Jeśli na pewnym etapie rozwoju gospodarczego kraju jego bilans jest przez długi czas na minusie, wówczas rezerwy złota i waluty w Banku Centralnym są zmniejszane do czasu, gdy nastąpi dewaluacja jego waluty krajowej.
Metody płatności
Wszelkie płatności dokonywane między krajami są wyświetlane w dwóch kolumnach: kredytowej i debetowej, a różnica między nimi jest uwzględniana jako saldo dodatnie lub ujemne.
Na przykład, gdy kraj eksportuje towary, pracę, usługi, informacje lub wiedzę, a jego skarb otrzymuje napływ obcej waluty, wówczas wszystkie wpływy z wykonanych operacji zostaną wprowadzone do kolumny ze znakiem „+” bilansu płatniczego zgodnie z pożyczką.
Te same operacje, ale tylko dla importu, pociągające za sobą wypływ waluty z kraju, są wprowadzane w kolumnie "debet" ze znakiem "-".
Jeżeli jakiś kraj kupuje rzeczywisty kapitał (waluty, papiery wartościowe) za granicą, wówczas takie transakcje finansowe są również rejestrowane w pozycji „debet”, więc następuje odpływ waluty. W przypadku, gdy przeciwnie, sprzedaje kapitał krajowy lub umorzy dług wobec nierezydentów (poszczególnych firm lub całego kraju), zostanie to odnotowane w ramach „pożyczki”. Na przykład
| Operacja | Kredyt plus (+) | Debet, minus (-) |
|
Towary i usługi Zwrot z inwestycji i wynagrodzeń Transfery |
Eksport towarów i usług Wpływy od nierezydentów Otrzymuj środki |
Import towarów i usług Płatności dla partnerów zagranicznych Transmisja |
|
Zakup/sprzedaż aktywów niefinansowych Transakcje dotyczące aktywów lub zobowiązań finansowych |
Sprzedaż aktywów Wzrost zobowiązań wobec partnerów zagranicznych/redukcja wymagań wobec nich |
Pozyskiwanie aktywów Zwiększenie wymagań wobec partnerów zagranicznych lub zmniejszenie zobowiązań wobec nich |
Bilans płatności to dokument, który rejestruje zagraniczne stosunki gospodarcze i operacje kraju, a ponieważ ma format międzynarodowy, wszystkie przepływy pieniężne są rejestrowane w dolarach.
Deficyt i nadwyżka w bilansie
Te dwie koncepcje są związane z działaniami, które albo finansują saldo ujemne, albo stosują jego odpowiednik dodatni.
Deficyt w bilansie musi być czymś pokryty i tutaj ważne jest ustalenie, czy będzie to zagraniczne konto firmowe, czy kapitał w formie pożyczek.
Pierwszy jest oczywiście lepszy, ponieważ zapewnia napływ waluty do kraju, podczas gdy pożyczki pociągają za sobą jej odpływ, a nawet z odsetkami.
W ostateczności można wykorzystać krajowe rezerwy złota i waluty na pokrycie deficytu w bilansie, a cóż, całkowicie desperackim krokiem jest dewaluacja krajowegowaluta.
Gdy w bieżących operacjach powstaje nadwyżka, kraj przeznacza otrzymany kapitał na pojawiające się ujemne salda. Ponadto część pieniędzy trafia do artykułu „Czyste błędy i pominięcia”.
Schemat płatności MIF
Struktura bilansu płatniczego przyjęta w 1993 r. przez MFW obejmuje:
- Saldo rozliczeniowe. Dorozumiane są wszystkie zobowiązania finansowe jednego kraju w stosunku do innego/innych państw i ich wypełnienie w warunkach określonych w umowie.
- Saldo zadłużenia międzynarodowego. Obejmuje to faktyczne płatności do innych krajów oraz wpływy z nich pieniędzy.
W raportach dotyczących tego typu sald kwota przelewu musi odpowiadać debetowej.
Bilans Rosji
Jeśli weźmiemy pod uwagę bilans płatniczy Rosji, główny ruch waluty obcej jest wyświetlany w następujących proporcjach importu i eksportu:
- wysyłka zagraniczna;
- sektor turystyczny;
- kupowanie lub sprzedawanie licencji (patenty, marki);
- handel;
- ubezpieczenie międzynarodowe;
- inwestycje bezpośrednie lub portfelowe i wiele więcej.
Po raz pierwszy, zgodnie ze strukturą zaproponowaną przez MFW Rosji, bilans płatniczy został sporządzony w 1992 roku i od tego czasu jest sporządzany według tych samych schematów.
Przez cały czas głównym źródłem napływu dewiz do kraju był eksport ropy i gazu, drewna, broni, sprzętu, węgla i innych produktów.
Głównymi zagranicznymi partnerami handlowymi Rosji są Chiny, USA, Niemcy, Kazachstan, Białoruś i innekraje bliskie i dalekie za granicą.
Wniosek
Tak więc bilans płatniczy jest raportem statystycznym wszystkich transakcji międzynarodowych, które mają miejsce między krajami. Wskazuje transakcje, daty płatności, debet, kredyt i saldo na nich.
Wszystkie trzy sekcje bilansu płatniczego odzwierciedlają sytuację finansową kraju poprzez:
- bieżące operacje;
- instrumenty kapitałowe i finansowe;
- pominięcia i błędy.
Są strukturą bilansu płatniczego. Wszystkie kraje na świecie przestrzegają tych parametrów.
