Proces, który łączy jedność czasu i możliwy zysk, opiera się na aktywach – materialnych i niematerialnych, w postaci których działają przedmioty działalności inwestycyjnej. Współczesna gospodarka jest różnorodna i złożona, gdyż zbudowana jest na zasadach globalnej konkurencji i całkowitej otwartości informacji. Dziś przedmioty działalności inwestycyjnej wcale nie są „świętą krową” praktyki menedżerskiej i nauk ekonomicznych niedawnej przeszłości, a w definicjach kategorii inwestycyjnych wprowadzono istotne zmiany.
Koncepcja
Istota definicji, która obejmuje przedmioty działalności inwestycyjnej, jest wyrażona nie tak jednoznacznie, do definicji prowadzi kilka podejść. Najbardziej znaczące w praktycznym przejawie jest podejściefunkcjonalne, gdy definicja odzwierciedla korzyść dla inwestora. Tutaj do klasyfikacji używana jest konkretnie wyrażona forma materialna, a po drodze wyjaśnia się, skąd pochodzą te przedmioty działalności inwestycyjnej.
Praktyka światowa nie zna jeszcze bardziej powszechnego podejścia do określania głównego celu działalności inwestycyjnej. Nie można go jednak uznać za jedyny prawdziwy, gdyż we współczesnych warunkach nawet granice między inwestorem a przedmiotem działalności inwestycyjnej są zatarte i warunkowe. Na przykład, jeśli firma odkupi własne akcje na rynku, czy będzie to uznane za inwestycję, czy nadal będzie to optymalizacja kapitału docelowego? Inwestowanie dodało sposoby i formy, dlatego praktycznie przestało być rozliczane i jest to teraz prerogatywa badaczy z instytucji akademickich.
Przedmioty i tematy
Dla celów analizy praktycznej określa się, że przedmiotem działalności inwestycyjnej są przede wszystkim aktywa, które mogą przynosić zysk w danym okresie czasu. Ponadto szczegółowo określany jest poziom zysku, a także akceptowane są istniejące poziomy ryzyka. Głównym kryterium wyboru obiektu pod inwestycję jest zdolność do generowania dochodu. Taka jest dziś koncepcja „obiektów działalności inwestycyjnej”.
Podmiotami są wszelkie osoby związane z działalnością inwestycyjną: użytkownicy obiektów, w których planowane są inwestycje kapitałowe, kontrahenci, klienci, inwestorzy. Ci ostatni dokonują inwestycji, to znaczy inwestują środki i zapewniają im czysto ukierunkowanystosowanie. Klienci są realizatorami projektów autoryzowanymi przez inwestorów, nie należą do działalności przedsiębiorczej. Wykonawcy działają na podstawie umowy z inwestorami bez uprawnień dotyczących własności, użytkowania i rozporządzania inwestycjami. A użytkownikami są osoby, dla których to przedsięwzięcie jest uruchamiane, dla nich przeznaczone są przedmioty działalności inwestycyjnej.
Pierwsza grupa klasyfikacyjna
Obejmuje to aktywa materialne, czyli obiekty o charakterze kapitałowym.
- Obiekty jednego kompleksu nieruchomości: biura, budynki, budynki przedsiębiorstw lub firm i tym podobne.
- Działki lub oddzielne terytoria. Obowiązkom podlegają tutaj użytkownicy obiektów działalności inwestycyjnej. Na przykład, jeśli teren z reliktowym lasem, inwestor jest zobowiązany do jego zachowania.
- Projekty mieszkaniowe: na przykład projekty masowego rozwoju.
- Przedmioty materialne o charakterze innym niż kapitał: pojazdy (statki rzeczne i morskie, platformy wiertnicze, helikoptery i samoloty, sztuczne satelity, linie komunikacyjne (rurociągi, sieci). Transport drogowy nie jest ujęty na tej liście. Są to obiekty kapitału obrotowego, a nie inwestycja.
- Zdarzają się przypadki, gdy rodzaje przedmiotów działalności inwestycyjnej obejmują prawa. Na przykład korzystanie z aktywów w obrocie gospodarczym: umowy koncesyjne, licencje na wydobywanie kopalin, pozwolenia na budowę, pozwolenia na użytkowanie lasów i tym podobne.
Druga grupa klasyfikacyjna
Druga grupa obejmuje instrumenty lub aktywa finansowe, które są wykorzystywane na rynkach finansowych jako inwestycje.
- Papiery wartościowe - obligacje (zobowiązania dłużne) lub akcje notowane na giełdach lub chodzące po wymianie dla transakcji. Pojęcie przedmiotu działalności inwestycyjnej obejmuje również uzyskiwanie dochodów z posiadania kontroli nad emitentem, np. przejęcie przedsiębiorstwa poprzez wykup pakietu kontrolnego. Uwzględniany jest również dochód z transakcji na papierach wartościowych.
- Głównym przedmiotem działalności inwestycyjnej są aktywa finansowe będące własnością przedsiębiorstwa. Może to być udział kapitału docelowego lub udziałów, a także kapitału obrotowego firmy: należności (operacje forfaiting), sprzedaż bezpośrednia długów firmy kontrahentom.
- Nieudziałowe papiery wartościowe jako przedmiot działalności inwestycyjnej. Inwestycje w tym przypadku są dokonywane w zakup weksli, kwitów magazynowych lub depozytowych, gwarancji celnych, listów przewozowych morskich i tym podobnych.
Trzecia grupa klasyfikacyjna
Inwestycje intelektualne czy aktywa niematerialne - dynamicznie rozwijająca się i dość duża grupa, pod względem kapitalizacji wyprzedza już inwestycje finansowe i kapitałowe łącznie. Nazwij przedmioty działalności inwestycyjnej bardziej finansowo intensywne niż opracowania naukowe w takichobszary „bieżące”, takie jak komunikacja czy IT. Prawie niemożliwe.
- Patenty przemysłowe na produkty działalności intelektualnej lub twórczej, prawa autorskie. Są to najistotniejsze przedmioty działalności inwestycyjnej. Inwestycje przynoszą większe dochody niż można by oczekiwać od tradycyjnych, dlatego interesują się nimi wszyscy inwestorzy na świecie. Na przykład akcje IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo są faworytami wiodących rynków na świecie.
- Zasoby reprezentujące niezawodność partnera, sukces, reputację dobrej woli i jakość produktu: znaki towarowe, marki. Czasami wartość marki jest setki razy większa niż wszystkie aktywa materialne firmy. Tutaj przedmiotem działalności inwestycyjnej są umowy franczyzowe dotyczące używania marki, a także wspólne projekty znaków towarowych.
- Inwestycyjne aktywa niematerialne w postaci wiedzy lub doświadczenia z określonej dziedziny nauki, biznesu, dowolnej dziedziny działalności, która może przynieść zysk w przyszłości. Jest tu wiele przykładów. Przede wszystkim doświadczenie menedżerskie, w które warto inwestować. Przewoźnikami są zawsze ludzie, czyli kapitał ludzki.
Rosyjskie ustawodawstwo
W Rosji przedmiotem działalności inwestycyjnej są nowe i zmodernizowane środki obrotowe i środki trwałe, co dotyczy wszystkich sektorów i sfer gospodarki narodowej. Są to celowe depozyty gotówkowe, papiery wartościowe, wyroby z dziedziny naukowo-technicznej, wszelkie przedmioty majątkowe, prawawłasność i własność intelektualna.
Jednakże istnieje wiele ograniczeń i zakazów. Na przykład nie można inwestować w obiekty, które nie spełniają wszystkich wymagań norm sanitarno-higienicznych, środowiskowych i wielu innych obowiązujących w kraju. Nie można inwestować w projekty, które mogą naruszać prawa obywateli i ich interesy, prawo chroni również prawa i interesy osób prawnych i państwa.
Prawa inwestora
1. Wszyscy inwestorzy mają równe prawa do prowadzenia działalności inwestycyjnej. Niezakazane lokowanie praw majątkowych i majątkowych w przedmioty działalności inwestycyjnej jest niezbywalnym prawem chronionym prawem.
2. Inwestor ma prawo do samodzielnego określania wielkości, wielkości, kierunków i efektywności swoich inwestycji, a także, według własnego uznania, ma prawo pozyskać, na podstawie przeważnie konkurencyjnej umowy, osoby prawne i osoby fizyczne, które są niezbędne do realizacji.
3. Inwestor ma również prawo do kontroli przeznaczenia inwestycji, nawet jeśli nie jest użytkownikiem przedmiotów działalności inwestycyjnej.
4. Inwestor może przenieść na podstawie umowy lub umowy swoje uprawnienia w oparciu o wyniki inwestycji oraz bezpośrednio z inwestycji na osoby fizyczne lub prawne, organy gminne lub państwowe zgodnie z prawem.
5. Inwestor ma prawo do dysponowania, wykorzystywania i posiadania wyników inwestycji oraz ich obiektów, reinwestowania i dokonywaniaoperacje handlowe zgodne z prawem.
6. Inwestor może nabyć nieruchomość za pośrednictwem pośredników lub bezpośrednio na warunkach i po cenach określonych w umowach stron. Zakres i nazewnictwo nie są ograniczone, jeśli nie ma sprzeczności z prawem.
Zasoby lub firma
Wszystkie obiekty inwestycyjne są aktywami. Jeżeli inwestor popełnił błąd w ocenie, a przedmiot nie jest aktywem, z pewnością doprowadzi to do upadku jego przedsięwzięcia. Podział aktywów będących przedmiotem działalności inwestycyjnej na grupy i podgrupy może odbywać się na różne sposoby. Główny został podany powyżej. Ale można go również sklasyfikować według stopnia płynności.
Istnieją tu dwie duże grupy: niskopłynne i wysoce płynne obiekty działalności inwestycyjnej. Pojęcie płynności jest określane przez zdolność danego produktu do szybkiej sprzedaży po cenie rynkowej. Towary płynne pozwalają na szybką zmianę ceny. A te obiekty, które mogą bardzo szybko zmienić swoją wartość, nazywane są wysoce płynnymi. Niskopłynna zmiana ceny powoli.
Przykłady
Przykłady obiektów o wysokiej i niskiej płynności można znaleźć dosłownie wszędzie. Na przykład pary walutowe lub akcje, które mogą ulegać licznym zmianom w ciągu kilku godzin, a pary walutowe z kodowaniem ceny zmieniają się prawie co sekundę. Jest to wysoce płynny obiekt inwestycyjny.
I odwrotny przykład – nieruchomości, które przez lata mogą przechowywać mniej więcej to samowartość, chyba że błąd inflacyjny robi niewielką różnicę. Oczywiście w przypadku kryzysu lub międzykryzysowego rozwoju gospodarki na podwórku i braku stabilności rynku, nieruchomości mogą przejść do kategorii obiektów płynnych.
Kierunek docelowy
Trzecia klasyfikacja - według obszaru docelowego - pozwoli na uwzględnienie dowolnych rodzajów obiektów działalności inwestycyjnej. Najczęstsze kierunki to: społeczne (inwestycje w wydarzenia i projekty z pożytkiem publicznym, np. płatne atrakcje); naukowe, kiedy pieniądze są inwestowane w rozwój naukowy. Nie zawsze jest to opłacalne komercyjnie, ale tworzenie innowacyjnych produktów jest obecnie bardzo popularną inwestycją.
Istnieje jako osobny rodzaj inwestycji ekonomicznej, na przykład w banku, w kantorze. Możesz zamienić kapitał na metale szlachetne i wiele więcej. Jeśli chodzi o obszar docelowy, klasyfikacja jest bardzo obszerna, wykorzystywane są prawie wszystkie branże i niemożliwe jest ich pełne wymienienie tutaj.
Cykl inwestycyjny
Ten rodzaj klasyfikacji wyróżnia dwie grupy: inwestycje w przedsiębiorstwo jako całość lub w jedną lub więcej części cyklu produkcyjnego. W każdym procesie produkcyjnym są pewne etapy, czasami jest ich dużo lub są obszerne. Wielkie branże zawsze wykazują taką izolację. Na przykład chleb. Pierwszym etapem jest uprawa zboża. Drugi to przetwarzanie i przechowywanie ziarna w postaci zbóż, mąki i tak dalej.
Trzeci etap to upieczenie chleba. Czwarty to sprzedać. Jest to oczywiście nagi i bardzo prymitywny schemat, w rzeczywistości nawet tutaj jest znacznie więcej etapów. Jeżeli inwestor może wykonać cały proces takiej produkcji, to oznacza to pełny cykl inwestycji, a jeżeli zacznie inwestować tylko w sprzedaż gotowego pieczywa, to jest to cykl częściowy. Dlatego duże produkcje mają zwykle kilku lub wielu inwestorów.
Rodzaj działalności
Ta klasyfikacja jest różnie nazywana przez różnych inwestorów, ale obiekty w każdym z przypadków są podzielone na trzy duże grupy. Inwestycje realne, finansowe i intelektualne zostały już uwzględnione w pierwszej wersji podziału, ale w pewien sposób te dwie klasyfikacje różnią się od siebie. Na przykład realne obiekty inwestycyjne można zawsze dotknąć, są to aktywa rzeczowe: nieruchomości, biżuteria, antyki, gotowe biznesy, działające przedsiębiorstwa.
Finansowy przedmiot inwestycji był uwzględniony w każdej opcji klasyfikacji. Chyba każdy rozumie, dlaczego papierów wartościowych nie można przypisać do sektora realnego, chociaż można ich dotknąć rękami. Obiekt intelektualny w tej klasyfikacji oznacza również te same innowacyjne osiągnięcia naukowe, pomysły biznesowe, muzykę, poezję i tym podobne.
