Gotówka firmy jest bardzo ważnym elementem jej działalności finansowej, ponieważ obejmuje całą gotówkę, która może znajdować się w kasie firmy, a także istniejące rachunki bankowe bezgotówkowe, ewentualne środki pieniężne w tranzycie i różne płatności pieniężne dokumenty.
Przeprowadzenie analizy przepływów pieniężnych pozwala firmie zapewnić równowagę i dać możliwość przewidywania w bliższej i dalszej przyszłości, co pozytywnie wpływa na efektywność i rentowność całego przedsiębiorstwa. Okazuje się więc, że analityka w zakresie przepływów finansowych i pieniężnych jest kluczem do stabilności finansowej i prosperity firmy w przyszłych okresach i przedziałach czasowych.
Koncepcja ogólna
W prostszy sposób przepływ środków pieniężnych można rozumieć jako ich otrzymanie i wydatek przez określony czas w firmie.
W literaturze naukowej podtermin ten oznacza przepływ środków w przedziale czasu jako ciągły proces związany z pojęciem „przepływów pieniężnych”. To właśnie zarządzanie przepływami pieniężnymi jest głównym celem firmy.
Rachunkowość i analiza przepływów pieniężnych w firmie pozwala ocenić na ile realne są wszystkie możliwe źródła wpływów gotówkowych, a także na ile wszystkie wydatki firmy są uzasadnione, określa niezbędną potrzebę finansowania.
Zgłoś prezentację
Badana sprawozdawczość to dokument księgowy, który wskazuje całość wszystkich danych o dostępnej gotówce firmy i jej różnych ekwiwalentach (na przykład inwestycje finansowe, depozyty bankowe na żądanie itp.).
Ten formularz sprawozdawczy może zostać wypełniony przez księgowego do końca roku badawczego i nie stanowi sprawozdawczości okresowej. Formę raportu reguluje rozporządzenie nr 66n oraz PBU 23/2011. Formularz raportu OKUD - 0710004.
Analiza rachunku przepływów pieniężnych to sposób na uzyskanie bardzo cennych informacji o stanie przepływów finansowych w firmie.
Badając tę formę raportowania, należy wziąć pod uwagę moment podziału przepływów pieniężnych firmy na trzy duże grupy: działalność bieżącą, działalność inwestycyjną oraz operacje związane z aktywami trwałymi.
Jednocześnie środki pieniężne z bieżącej działalności mogą obejmować te, które składają się na końcowy wynik firmy, czyli jej zysk. Są one powiązane z bieżącą działalnością firmy według profilu. Obejmuje również strumienieróżne inwestycje finansowe, które są kupowane w celu odsprzedaży w krótkim czasie.
Środki pieniężne na działania w kierunku inwestycji mogą obejmować operacje związane z aktywami trwałymi, inwestycjami finansowymi (innymi niż wskazane powyżej).
Operacje finansowe i związane z nimi przepływy pieniężne obejmują wykorzystanie pożyczonych środków (odbiór i zwrot), rozliczenia z właścicielami i założycielami firmy.
Jeżeli nie jest możliwe określenie jasnych kryteriów przypisania przepływów pieniężnych, jest to przypisywane do bieżącej działalności.
Ogólnie rzecz biorąc, analiza rachunku przepływów pieniężnych jest bardzo ważnym krokiem analitycznym przeprowadzanym przez finansistów firmy w badaniu jej efektywności.
Opracowany formularz raportu analizuje wszystkie trzy powyższe grupy przepływów za pomocą specjalnych metod, które zostaną omówione poniżej.
Stosowane metody analizy
Aby zapoznać się z tą sekcją, rozważ główne metody analizy przepływów pieniężnych, wśród których znajdują się opcje bezpośrednie i pośrednie.
Pierwszą z tych metod jest łączenie i analiza danych księgowych firmy, która odzwierciedla informacje o przepływie wszystkich funduszy firmy według profili i obszarów działalności. Metoda ta daje możliwość wyciągnięcia wniosków dotyczących poziomu adekwatności dostępnych środków finansowych i środków na pokrycie wydatków firmy.
Zastosowanie techniki pośredniejAnaliza dla firmy dostarcza relacji zysku ze zmianami wskaźników pieniężnych w przedziale czasowym. Metoda ta polega na tym, że zestawienia przedsiębiorstwa w bilansie i innych formularzach są przegrupowywane w celu przeliczenia wskaźników finansowych na wskaźniki przepływów pieniężnych.
Przejrzyj metody bardziej szczegółowo poniżej.
Metoda bezpośrednia
Stosowanie tej metody analizy daje organizacji następujące możliwości:
- oszacuj główne źródła napływu środków i główne kierunki odpływów w firmie;
- ocenić adekwatność środków na pokrycie bieżących zobowiązań firmy, czyli jej płynność;
- pokazuje związek między przychodami firmy a sprzedażą produktów w przedziale czasu.
Ta metoda bada głównie dane uzyskane dotyczące dochodu brutto firmy, a także jej przepływów pieniężnych netto (NPF) w okresie objętym badaniem. Za jego pomocą możliwe jest odzwierciedlenie całej wielkości przychodów i wydatków środków finansowych firmy, a także w poszczególnych jej obszarach według rodzaju zarządzania.
W przypadku stosowania bezpośredniej analizy przepływów pieniężnych używana jest formuła określająca ostateczną wartość NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, gdzie Р jest sprzedawany, tysiąc rubli;
PP - inne wpływy gotówkowe z bieżącej działalności firmy, tys. rubli;
З - wydatki na zakup towarów i materiałów (surowców) od dostawców, tysiące rubli;
ZP - pensje tylko dla personelu operacyjnego, tys. rubli;
ZPA - pensje pracowników administracyjnych, tys. rubli;
NB – wpłaty podatków do budżetu, tys. rubli;
NP – wpłaty podatków do sfer pozabudżetowych, tysiące rubli;
PV - inne płatności w obszarze działania firmy, tysiące rubli.
Na kolejnym etapie obliczamy wartość NPV dla wszystkich obszarów działalności (inwestycyjnej, operacyjnej, finansowej) oraz kalkulujemy końcową wartość całkowitą.
Metoda pośrednia
Pośrednia metoda analizy pozwala określić współzależność różnych obszarów działalności firmy, a także między jej zyskiem netto a dynamiką aktywów w określonym czasie.
Dzięki tej metodzie możesz użyć następującego wzoru do obliczenia NPV tylko dla operacji:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, gdzie PE to wartość zysku netto firmy, tysiące rubli;
AOS - łączne dane amortyzacyjne dla środków trwałych, tys. rubli;
ANA – łączne dane amortyzacyjne wartości niematerialnych, tys. rubli;
DZ - zmiana / dynamika należności, tys. rubli;
З - zmiana / dynamika zapasów towarów i materiałów, tys. rubli;
KZ - zmiana / dynamika wierzycieli, tys. rubli;
P - zmiana / dynamika funduszy firmy (rezerwy itp.), tysiąc rubli.
Dane uzyskane na temat wielkości i struktury przepływów pieniężnych, które są określane jedną z metod, są wykorzystywane przez ekonomistów w następującej kolejności:
- w trakciebadanie dynamiki wolumenu wpływów gotówkowych;
- tempo wzrostu końcowego przepływu środków pieniężnych jest porównywane z tempem wzrostu aktywów aktywnych firmy, wielkości produkcji i wskaźników sprzedaży;
- przeprowadzana jest analiza dynamiki wydatków.
Inna metoda
Wśród mniej popularnych metod analizy stosowana jest również metoda płynnych przepływów pieniężnych, za pomocą której można ocenić stan finansowy firmy w danej chwili.
W tej metodzie używana jest formuła:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), gdzie DK1; DK0 - długoterminowe pożyczki i pożyczki na koniec i na początku okresu rozliczeniowego;
QC1; KK0 – pożyczki i pożyczki krótkoterminowe na początek i koniec roku;
DS1; DS0 - saldo gotówkowe na końcu i na początku okresu rozliczeniowego.
Metodyka prowadzenia analizy na konkretnym przykładzie
Zastosowanie badanych metod analizy finansowej przepływów pieniężnych zostanie przeprowadzone na konkretnym przykładzie.
W tym celu weźmy dwa okresy 2016-2017 dla Astra LLC.
W tabeli przedstawiamy konkretny przykład analizy przepływów pieniężnych na podstawie wpływów i płatności firmy za 2016 rok.
Główne wpływy i płatności Astra LLC w 2016 roku.
| Wskaźnik | Łączna kwota | Bw tym bieżące działania | W tym działalność inwestycyjna | W tym działalność finansowa |
| Dochód, tysiąc rubli. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Przylot, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Koszty, tysiące rubli. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Wydatki, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Saldo końcowe, tys. rubli | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Jak widać z tabeli, w Astra LLC udział dochodów z bieżącej działalności jest maksymalny i wynosi 99,92% w 2016 r., a udział wydatków z bieżącej działalności to 94,06%.
Główne wpływy i płatności Astra LLC w 2017 roku.
| Wskaźnik | Łączna kwota | W tym bieżące działania | W tym działalność inwestycyjna | W tym działalność finansowa |
| Dochód, tysiąc rubli. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Przylot, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Koszty, tysiące rubli. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Wydatki, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Saldo końcowe, tys. rubli | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Jak widać z tabeli, w Astra LLC udział dochodów z bieżącej działalności jest maksymalny i wynosi 99,7% w 2016 r., a udział wydatków z bieżącej działalności wynosi 88,49%.
Następnie w tabeli przeprowadzamy horyzontalną analizę wpływów środków z Astra LLC.
Analiza pozioma przychodów Astra LLC w latach 2016-2017, tysiące rubli
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 | Odchylenie absolutne |
| 1. Fundusze kupujących | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Przychody ze sprzedaży środków trwałych | - | - | - |
| 3. Udział w zyskach | - | - | - |
| 4. Wpływy z pożyczek dla innych organizacji | - | - | - |
| 5. Inne | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Poniższa tabela przedstawia analizę pionową i czynnikową przychodów Astra LLC w latach 2016-2017
Analiza pionowa i czynnikowa przychodów Astra LLC w latach 2016-2017, tys. rubli
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 | Odchylenie absolutne |
| 1. Fundusze kupujących | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Przychody ze sprzedaży środków trwałych | - | - | - |
| 3. Udział w zyskach | - | - | - |
| 4. Wpływy z pożyczek dla innych organizacji | - | - | - |
| 5. Inne | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Następnie analizujemy kierunki wydawania pieniędzy na bieżącą działalność Astra LLC.
Analiza pozioma wydatków Astra LLC w latach 2016-2017, tysiące rubli
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 | Odchylenie absolutne |
| 1. Płatność za towary i surowce | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Koszty osobowe | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Wypłata dywidendy | - | - | - |
| 4. Płatność podatków, opłat | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Zakup środków trwałych | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Spłata zobowiązań kredytowych | - | - | - |
| 7. Inne | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Analizując przepływy pieniężne przedsiębiorstwa, zgodnie z tabelą, zauważalny jest wzrost wartości wydatków Astra LLC w 2017 roku.
Poniższa tabela przedstawia pionową i czynnikową analizę wydatków.
Analiza pionowa i czynnikowa wydatków Astra LLC w latach 2016-2017, tysiące rubli
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 | Odchylenie absolutne |
| 1. Płatność za towary i surowce | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Koszty osobowe | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Wypłata dywidendy | - | - | - |
| 4. Płatność podatków, opłat | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Zakup środków trwałych | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Spłata zobowiązań kredytowych | - | - | - |
| 7. Inne | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Zastosowanie metody bezpośredniej na konkretnym przykładzie
Poniższa tabela przedstawia główne wskaźniki obliczone metodą bezpośredniej analizy przepływów pieniężnych.
Wskaźniki przepływów pieniężnych metodą bezpośrednią, tys. rubli.
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 | Odchylenie absolutne |
| 1. Saldo początkowe | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Przybycie wszystkiego | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. dla bieżącej działalności | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. na działalność inwestycyjną | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. na działalność finansową | - | - | - |
| 3. Całkowite zużycie | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. dla bieżącej działalności | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. na działalność inwestycyjną | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. na działalność finansową | - | - | - |
| 4. Reszta jest ostateczna | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. dla bieżącej działalności | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. na działalność inwestycyjną | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. na działalność finansową | - | - | - |
Według danych w tabeli, analizując przepływy pieniężne Astra LLC można zauważyć, że pozytywnym momentem jest przekroczenie kwoty wpływów gotówkowych nad ich wydatkami, co świadczy o płynności firmy w 2016 roku. Jednak sytuacja finansowa w firmie zmieniła się w 2017 roku, o czym świadczy odwrotny obraz nadwyżki wydatków nad dochodami.
Zastosowanie metody pośredniej na konkretnym przykładzie
Następny krokrozważ zastosowanie metody pośredniej w postaci poniższej tabeli.
Budowa przepływów pieniężnych metodą pośrednią, tysiące rubli.
| Wartość wskaźnika | 2016 | 2017 |
| 1. Zysk netto | 506847 | 546279 |
| 2. Kwota amortyzacji | (1155223) | (751977) |
| 3. Aktywa trwałe | 14 173 | 181 889 |
| 4. Zmiana zapasów | 53 921 | 131 242 |
| 5. Zmiana należności | 445 324 | 37 887 |
| 6. Zmiana innych aktywów bieżących | 17 647 | (10 969) |
| 7. Wzrost zobowiązań | (20 182) | 75 607 |
| 8. Zbycie aktywów trwałych | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamika | (45 037) | 297 608 |
W przypadku korzystania z metody pośredniej można zauważyć, że skorygowany przepływ środków pieniężnych odzwierciedla brak rozbieżności między kwotą zysku a obecnością gotówki w firmie.
Podczas analizy przepływów pieniężnych metodą pośredniąobliczyć liczbę współczynników, wśród których są:
współczynnik wypłacalności K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, gdzie DST to pieniądze na początku roku, tysiące rubli.
DSp - otrzymane pieniądze, tysiące rubli.
DSi - wydane pieniądze, tysiące rubli.
Przeprowadzamy obliczenia w odniesieniu do naszej firmy Astra LLC.
Obliczanie współczynnika wypłacalności K1 dla Astra LLC.
| Wskaźnik | 2016 | 2017 |
| Pieniądze na początek | 118951 | 322306 |
| Pieniądze otrzymane | 2479640 | 3869274 |
| Wydane pieniądze | 2276285 | 3914311 |
| Współczynnik K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Ten współczynnik pozwala określić, czy organizacja jest w stanie zapewnić swoje płatności z salda środków. W naszych obliczeniach okazuje się, że Astra LLC jest na miejscu, ponieważ ten współczynnik powinien być większy niż 1. Oznacza to, że firmie nie brakuje pieniędzy na spłatę swoich wydatków.
Współczynnik wypłacalności K2:
K2=DSp/DSi.
Przeprowadzamy obliczenia w odniesieniu do naszej firmy Astra LLC
Obliczanie współczynnika wypłacalności K2 dla Astra LLC
| Wskaźnik | 2016 | 2017 |
| Pieniądze otrzymane | 2479640 | 3869274 |
| Wydane pieniądze | 2276285 | 3914311 |
| Współczynnik K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Ponieważ wskaźnik ten jest dodatni również w 2016 roku, firma jest w stanie pokrywać swoje zobowiązania dostępnymi pieniędzmi. Ale w 2017 r. wartość wskaźnika jest poniżej 1, co już jest trendem negatywnym.
Proporcja bobra:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), gdzie NP to zysk netto, tysiąc rubli.
Am – kwota amortyzacji, tys. rubli.
TO - zobowiązania długoterminowe, tysiące rubli.
KO - zobowiązania krótkoterminowe, tysiące rubli.
Przeprowadzamy obliczenia w odniesieniu do naszej firmy Astra LLC
Obliczanie współczynnika Beaver
| Wskaźnik | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Jestem | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Proporcja bobra | 0, 53 | 3, 38 |
Standard dla tego wskaźnika jest zdefiniowany w zakresie 0, 4-0, 45.
Wartość wskaźnika była wyższa niż zalecana, co wskazuje, że organizacja ma problemy z wypłacalnością.
Wniosek
Głównym celem, który przyświeca analizie i zarządzaniu przepływami pieniężnymi, jest wzmocnienie stabilności systemu finansowego firmy oraz jego płynności w bieżącym i perspektywicznym momencie. Ma również na celu opracowanie korzystnej strategii finansowej i taktyki firmy. Ponieważ analiza przepływów pieniężnych jest etapem początkowym, od tego, jak dobrze i poprawnie zostanie ona wykonana, zależy możliwość rozwinięcia perspektyw firmy i określenia jej możliwości finansowych w najbliższej przyszłości.
