Wielkość obrotu pieniężnego na minutę jest prawie niemożliwa do obliczenia w danym mieście, co możemy powiedzieć o skali państwa lub świata? Finanse przepływają bez ograniczeń od mennic do materacy oszczędnych obywateli. W jaki sposób państwo utrzymuje niezbędny bilans środków w kraju iz jakich narzędzi korzysta? Klasyczna polityka pieniężna zostanie omówiona w tym artykule i rozważymy wszystkie jej główne aspekty.
Trochę o makroekonomii
Aby zrozumieć mechanizm polityki pieniężnej, warto pokrótce wspomnieć o samej makroekonomii – jest to naukowa gałąź gospodarki, która szczegółowo bada zachowanie rynku, podaży i popytu, a także inne zjawiska gospodarcze w w określonym przedziale czasu.
Po pierwsze, bez jego podstaw niemożliwe jest planowanie i przewidywanie zachowania rynków w określonym okresie.
Po drugie, makroekonomia obejmuje głównepojęcia z zakresu zarządzania państwem i gospodarki, a także ukazuje wzajemne oddziaływanie między nimi, ludnością i reagowaniem na zmiany w zewnętrznym, w stosunku do państwa, środowisku. Należy pamiętać, że makroekonomia to rynek wewnątrz kraju, a nie praktyka różnych państw. Oczywiście wszystkie przykłady tego artykułu będą oparte na przykładach polityki pieniężnej Federacji Rosyjskiej.
Rozporządzenie rządowe
W celu utrzymania równowagi w gospodarce kraju rząd stosuje określone środki regulacyjne. Taki wpływ jest szybko i natychmiastowo na kilka czynników:
- Zasoby, finanse i produkcja są regulowane. Oczywiście na skalę krajową.
- Delegacja pracy z hierarchii federalnej do regionalnej.
Główne czynniki w pracy państwa to:
- Niedopuszczalna dominacja sektora publicznego nad sektorem prywatnym. W przeciwnym razie prywatny sektor biznesowy upadnie.
- Stymulowanie branż, które są po prostu ignorowane przez „prywatnych traderów”.
- Jedność państwowej polityki kredytowej, podatkowej i finansowej w celu stymulowania rozwoju i wzrostu gospodarki.
- Kontrola sytuacji kryzysowych. Zapobieganie i łagodzenie poprzez wybór odpowiednich narzędzi.
Istnieją zarówno metody bezpośrednie, jak i pośrednie. Linie proste dają chwilowy wynik ze względu na swoją specyfikę. Są to zakazy, zezwolenia i ograniczenia, wszelkiego rodzaju regulacje. Pośrednisugerować łagodną stymulację, której efekt pojawia się po pewnym czasie. Metody te obejmują system finansowy i monetarny. W taki czy inny sposób stymulują przyjmowanie pewnych decyzji rynkowych. Jedną z metod takiej regulacji jest polityka pieniężna, którą omówimy bardziej szczegółowo poniżej.
Polityka podatkowa
Głównym uzupełnieniem tematu tego artykułu jest polityka fiskalna państwa. Idzie to w parze z polityką monetarną państwa, ich wzajemne oddziaływanie znajduje odzwierciedlenie w aktualnej sytuacji gospodarczej w naszym kraju. Niektórzy studenci mylą te pojęcia, więc wyjaśnijmy raz na zawsze, że polityka fiskalna jest polityką państwa mającą na celu ograniczenie negatywnych wahań w gospodarce, a także budowanie wsparcia dla przepływu stabilnego systemu gospodarczego w krótkim okresie.
Instrumentami, w przeciwieństwie do polityki pieniężnej w gospodarce, są pieniądze w postaci dochodów i wydatków państwa. Są to podatki, transfery i wydatki na zakupy rządowe. Ta dźwignia ma kilka funkcji:
- Stabilizacja między wartością zagregowanego popytu a PKB kraju.
- Równowaga makroekonomiczna, w której wszystkie zasoby państwa są efektywnie wykorzystywane.
- W rezultacie stabilność cen.
Polityka fiskalna i monetarna mają właściwości ograniczające i stymulujące. Ale używają innych narzędzi. Przedstawiamy je w celach porównawczych.
Właściwość krępująca -zużycie spodziewane jest w momencie „ogrzania” gospodarki, wtedy są środki na podniesienie podatków i ograniczenie wydatków rządowych. Często w celu zmniejszenia inflacji stosuje się politykę skurczową.
Właściwość stymulująca jest przeciwieństwem poprzedniej. W tym przypadku państwo aktywnie dokonuje zakupów publicznych, obniża podatki, jeśli to możliwe, zwiększa transfery. W większości przypadków prowadzi to do wzrostu wielkości produkcji w kraju.
Polityka pieniężna
Bardziej szczegółowo ujawnimy istotę tego instrumentu państwowego. Polityka pieniężna jest bardziej elastyczna niż polityka fiskalna, ponieważ bezpośrednio wpływa na obieg pieniądza w kraju. Jest jednak również najbardziej krucha, ponieważ błędne prognozy i działania mogą prowadzić do inflacji lub deflacji, co zdarza się rzadziej.
Polityka monetarna banku (inaczej polityka monetarna) to polityka, która wpływa na ilość pieniądza na rynku w celu zapewnienia stabilności cen, zatrudnienia i wzrostu produkcji. Jego autorem jest Bank Centralny i odpowiada za jego wdrożenie. Polityka pieniężna jest integralną częścią całej jedności polityki gospodarczej państwa. Istnieją dwa typy:
- Trudne. Obsługuje pewną ilość pieniądza w gospodarce.
- Elastyczny. Reguluje stopę procentową refinansowania, od której odpychane są inne bloki gospodarcze i banki prywatne.
Podobnie jak w przypadku polityki fiskalnej, monetarnejpaństwo dysponuje szeregiem instrumentów orientacji odstraszającej i stymulującej. Środek odstraszający skupia się na walce z inflacją w postaci spadku aktywności gospodarczej, w szczególności stosowany jest w okresie „boomu” gospodarczego. Stopy procentowe rosną. Bodziec jest aktywowany, gdy spadają obroty gospodarcze, a kraj potrzebuje „terapii stymulacyjnej” w postaci wzrostu aktywności biznesowej przeciwko bezrobociu, wzrostu podaży pieniądza, spadku stóp procentowych.
Jak do tego doszło?
Polityka monetarna Banku Centralnego powstała w pierwszej połowie XIX wieku w historycznej ojczyźnie makroekonomii, w Stanach Zjednoczonych. Następnie John Taylor w swoich pismach użył terminu polityka monetarna kraju w celu zrównania gospodarki Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii.
W Rosji ery przedrewolucyjnej wyrażenie „polityka monetarna” pojawiło się już w latach 80. XIX wieku na łamach publikacji naukowych i artykułów poświęconych kwestii pieniądza papierowego. Już na pierwszych kursach obszarów ekonomicznych i państwowych na uczelniach szczegółowo opisano pracę tej nauki. Ekonomiści tamtych czasów zaczęli aktywnie mówić o tym zjawisku, a już 20 lat później władze wykorzystały koncepcję „polityki pieniężnej rządu”.
Polityka pieniężna charakteryzuje się sposobem „łatwej transformacji” przepływów pieniężnych poprzez elastyczność i efektywność, a także jej wykorzystanie wraz z polityką fiskalną państwa. Wynik ten jest uzyskiwany, ponieważ narzędzie łagodnie, a nie agresywnie skłania banki do prowadzenia określonej polityki. Ww tym wpływ Banku Centralnego na komercyjne, możliwość regulowania ich działalności. Pomaga to łagodzić skutki kryzysów, powstrzymywać wzrost cen i budować dalszy wzrost gospodarczy.
Przydałoby się wspomnieć tutaj termin refinansowanie banków komercyjnych.
Refinansowanie banków komercyjnych oznacza wydawanie środków przez Bank Centralny innym instytucjom kredytowym. Oczywiście wydawanie środków odbywa się „na oprocentowanie” lub obwarowane szeregiem warunków. Bank Centralny zajmuje się również redyskontowaniem papierów wartościowych w portfelach banków komercyjnych. Najczęściej są to rachunki. Kiedyś była to najbardziej podstawowa metoda polityki pieniężnej Banku Centralnego.
Cele i funkcje
Cele polityki pieniężnej dzielą się na strategiczne (uogólnione, bardziej zintegrowane w ramach jednego kraju) i taktyczne (z wektorem o określonym kierunku).
Strategiczne: wzrost gospodarczy państwa, stabilizacja cen we wszystkich sektorach, stabilny system podatkowy, który może opanować ludność pracująca w kraju.
Taktyczny: obejmuje podaż pieniądza, oprocentowanie pożyczki, a także kurs waluty krajowej.
Cechami polityki pieniężnej Banku Centralnego są jego narzędzia, a mianowicie:
- Refinansowanie banków komercyjnych.
- Kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych i walut obcych na otwartym rynku.
- Zmiana wskaźnika rezerw obowiązkowych.
Jakie są korzyści?
Różneeksperci, ze względu na subiektywność opinii, rozróżniają odpowiednio różne zalety, ale wśród nich można wyróżnić te najbardziej podstawowe.
Brak wewnętrznych opóźnień
Jest to okres czasu pomiędzy uświadomieniem sobie sytuacji gospodarczej, jaka zaistniała w państwie, a momentem podjęcia decyzji o jej poprawie. Ponieważ decyzję o kupnie i sprzedaży rządowych papierów wartościowych podejmuje natychmiast Bank Centralny, nie ma problemów z ich odsprzedażą społeczeństwu i innym bankom. Oczywiście warto wziąć pod uwagę, że podobne papiery wartościowe w innych krajach rozwiniętych charakteryzują się wysoką niezawodnością i minimalnym ryzykiem przy manipulowaniu instrumentami polityki pieniężnej.
Brak efektu wycierania
Pobudzająca polityka monetarna (w porównaniu do tej samej polityki fiskalnej) wynika ze spadku stopy procentowej, co prowadzi nie do wypierania inwestycji, ale do ich stymulowania.
Kreskówka
Efekt mnożnikowy wpływu na gospodarkę zawsze towarzyszy zarówno polityce fiskalnej, jak i pieniężnej. Pierwszym mnożnikiem jest mnożnik bankowy. Poszerza depozyty, zwiększa podaż pieniądza. Drugi to wzrost wydatków autonomicznych, gdzie po obniżce stóp rośnie wartość całkowitej produkcji.
A wady?
Inflacja jest główną wadą. Co więcej, są one dostępne zarówno w krótkim, jak i długim okresie, w miarę wzrostu podaży pieniądza. Zwolennicy szkoły keynesowskiej uważają, że stosowanie takiej polityki jest wskazane tylko w okresie luki inflacyjnej w gospodarce. Jeśli jest recesja, to jest ona skuteczniejsza„connect” stymulujący politykę fiskalną.
Kolejną wadą polityki pieniężnej jest znaczne opóźnienie zewnętrzne. Charakteryzuje się okresem od momentu podjęcia działań do momentu pojawienia się pierwszych pozytywnych wyników w gospodarce. Na przykład, jeśli dokonasz sprzedaży rządowych papierów wartościowych w momencie „przegrzania”, to wynik może powrócić już w momencie recesji, wtedy ta sytuacja tylko się pogorszy.
Dysonans między polityką „drogich pieniędzy” i „tanich pieniędzy”. Na przykład polityka „taniego pieniądza” może zapewnić komercyjnym organizacjom kredytowym dodatkowe rezerwy, jednak nie będzie gwarancji, że nastąpi wzrost wolumenu kredytu dla ludności. Osoby fizyczne i prawne mogą obawiać się zaciągania kredytów ze względu na negatywne poglądy na przyszłość. W powietrzu wiszą obawy o przyszłość gospodarki. Takie nastroje jeszcze bardziej pogorszą sytuację, pomimo narzędzi stymulujących.
Podwójne standardy stóp procentowych i podaży pieniądza. Bank centralny może regulować stopę lub podaż pieniądza w kraju, ponieważ oba wskaźniki określają równowagę rynku pieniężnego. Dlatego jeśli Bank Centralny zastosuje główną metodę polityki pieniężnej do wspierania stabilności podaży pieniądza, to kontrola nad kursem zostanie utracona, a w rezultacie będzie się zmniejszać, niezależnie od woli Banku Centralnego.
W rosyjskiej praktyce
Gospodarka naszego kraju od początku XXI wieku do pierwszego poważnego kryzysu w 2008 roku miała pewien model rozwoju gospodarczego. Reprezentował większą koncentrację na zwiększeniu zagregowanego popytu poprzez zwiększenie eksportu. Bank centralny w tej sytuacji osłabiał rubla, mając zaufanie do stabilnego kursu dolara, aby skupować aktywa zagraniczne w walutach obcych, zwiększając swoje rezerwy złota i waluty oraz utrzymywać wysoki kurs walutowy środków zagranicznych w celu pobudzenia eksporterów. Jednak w efekcie nastąpił wzrost podaży pieniądza, gdy bank wymieniał zagraniczne aktywa na ruble.
Teraz polityka monetarna rządu rosyjskiego opiera się przede wszystkim na sytuacji politycznej na arenie zagranicznej. Pomimo tego, że czynnik ten ma charakter makroekonomiczny, czynniki środowiskowe są mocno zaangażowane w sytuację. Sankcje wzmocniły „tonące” punkty w gospodarce państwa i przyczyniły się do rozwoju innowacyjnych programów, które pozwalają oszczędzić wiele zasobów i wykorzystać je z jeszcze większą korzyścią. Główne cele polityki pieniężnej są określane w związku z poziomem rozwoju, na jakim znajduje się państwo. W okresie od września 2013 r. do sierpnia 2015 r. kluczowy kurs Banku Centralnego prawie się podwoił. Wskazuje to na komplikację sytuacji gospodarczej jako całości. Teraz priorytetowym zadaniem Banku Rosji jest koordynacja parametrów określonych operacji polityki pieniężnej oraz działania systemów płatniczych, a także rynków. W przyszłości polityka pieniężna rozważa przejście do jednolitego systemu aukcyjnego w operacjach refinansowych z wykorzystaniem wszelkiego rodzaju aktywów. Jednak to, jak gospodarka będzie się manifestować w przyszłości, zależy nie tylkoz Banku Centralnego, ale także z instrumentów, które oni i państwo wybiorą w takim czy innym czasie, ponieważ jest oczywiste, jak kruchy i mobilny jest ten system.
Krótka praca dyplomowa
Po otwarciu tematu można zrozumieć, że jego skala nie mieści się na kilku stronach, dlatego eksperci opracowują całe podręczniki i książki, skrupulatnie badając każdy mechanizm tak złożonego narzędzia, jakim jest polityka monetarna. Jego złożoność polega na elastycznych konsekwencjach, które mogą ujawnić się po niezbędnym okresie, pogarszając sytuację.
W rzeczywistości polityka monetarna pojawiła się znacznie wcześniej niż ujawniono tę koncepcję, ponieważ sfery makroekonomii w postaci nauki nie zostały od razu przedstawione. Jednak zasada działania podaży pieniądza w państwie była przestrzegana już w starożytnym Rzymie i innych pierwszych cywilizacjach, ponieważ główną zasadą jest tutaj logika - jeśli nie liczy się środków i rozdziela je zgodnie z potrzebami państwa, wtedy można szybko opróżnić skarbiec, a kraj pogrąży się w chaosie.
Kredytowa polityka pieniężna ma zastosowanie do każdego państwa, więc wszystkie kraje świata stosują się do niej za pomocą różnych mechanizmów. Problem takiego działania znajduje odzwierciedlenie w doborze mechanizmu. Dlatego należy brać pod uwagę czynniki czasu, wzajemne oddziaływanie wszystkich sektorów (poprawa w niektórych nie zawsze rozciąga się na inne), a także pamiętać, że polityka pieniężna działa efektywniej w zespole z fiskalnym. Właściwe połączenie wszystkich instrumentów pozwoli państwu nie tylko ustabilizować gospodarkę, alei rozwijać go w przyszłości, wygładzając negatywne „zakątki” w postaci kryzysów tak delikatnie, jak to możliwe.
